台股升降單位六級非線性規則 — 自動掛價退單陷阱與 ETF 兩級制完整解析

台股集中市場的委託價格不能任意填寫——每一筆掛單都必須符合「最小跳動單位（升降單位）」的要求，不符合的委託將被交易系統直接退單。升降單位並非固定數字，而是依當下委託價格所在的區間決定，共分為六個級距。低價股的最小跳動單位為 0.01 元，高價股則達 5 元，兩端相差 500 倍。

ETF 另設獨立的兩級制規則，與普通股計算方式不同。

若在自動化工作流程中以固定值掛價（例如統一用 0.01 或 0.1 元做步進），在股票跨越級距邊界時將觸發退單（order rejection），且通常不產生明顯錯誤訊息，屬於典型的靜默失敗（silent failure）。

本文規則來源為 TWSE 營業細則第 62 條，與 台股漲跌停 ±10% 計算規則 互為配套——漲跌停計算需先知道 tick 是多少，才能正確取整至合法委託價格。

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① 六個升降單位級距（TWSE 第 62 條）

TWSE 依委託當下的股票當市價格，對應以下六個跳動單位區間：

來源：TWSE 官方升降單位現況表（依 TWSE 營業細則第 62 條 · live curl 2026-06-08）。TWSE 官方表格中股票欄在 0.01 元至未滿 5 元、5 元至未滿 10 元兩列經 rowspan 均對應 0.01 元跳動單位，實務上可視為同一區間，合計為「未滿 10 元 = 0.01 元」六級（讀官方表時注意：5 元至未滿 10 元那列顯示的 0.05 屬權證欄而非股票欄，勿誤讀為股票 tick）。

六級的非線性結構

六個級距的 tick 大小並不是線性等比——從 0.01 到 0.05 放大 5 倍，從 0.05 到 0.10 放大 2 倍，從 0.10 到 0.50 放大 5 倍，從 0.50 到 1.00 放大 2 倍，從 1.00 到 5.00 再放大 5 倍。這種跳躍式放大意味著，程式若以固定比例縮放 tick，在不同價格區間的行為會完全不同。

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② ETF 兩級制（與普通股不同）

ETF（包含國內成分股 ETF、國外成分股 ETF、槓桿反向 ETF、境外 ETF、ETN 及 REITs）適用 TWSE 升降單位表中的獨立欄位，不與普通股共用同一級距：

ETF 的升降單位僅有兩個級距，以 50 元為分界，全部低於普通股在同一價格區間的對應 tick（例如普通股 10-50 元 tick 為 0.05 元，ETF 在同一價格區間 tick 為 0.01 元）。

這意味著同一個掛價數字對普通股可能是合法的，對 ETF 卻不一定，反之亦然。整合普通股與 ETF 的自動化掛價工具，需在取得 tick 前先判斷證券類型。

來源：TWSE 官方升降單位現況表，ETF 欄位 rowspan 對應 0.01 元至未滿 50 元 = 0.01 元、50 元以上 = 0.05 元（live curl 驗証 2026-06-08）。

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③ 為何固定 tick 掛價會退單（silent failure 解析）

自動化掛價程式最常見的錯誤模式是「用一個固定 tick 計算所有股票的委託價格」。退單的根本原因有三：

原因 A：單一 tick 值跨區間失效

假設程式統一使用 0.10 元步進計算委託價格，對某低價股（未滿 10 元，tick 應為 0.01 元）而言，掛出的 0.10 元整數倍雖然恰好也是 0.01 元的整數倍，表面上不會退單——但一旦掛出 0.07、0.13 等非 0.10 整數倍的「精確」價格，該筆委託即不符合 0.01 元的 tick，被系統拒絕。

更常見的情形：使用 0.05 元步進的程式，在高價股（100 元以上，tick 應為 0.50 元或更大）試圖掛 123.05 元，被退單。

原因 B：跨越級距邊界未重算

股票從 49.5 元上漲到 50.5 元後，tick 從 0.05 元切換為 0.10 元。若程式在更新掛價時仍沿用前一個 tick，掛出 50.55 元（0.05 元的合法整數倍），在新 tick 下為非法委託（50.55 不是 0.10 的整數倍），觸發退單。

原因 C：ETF 與普通股邏輯混用

同一個工作流整合了普通股與 ETF 的報價時，若共用同一套 getTickSize() 函式（按普通股六級計算），ETF 在 50 元以上對應的 tick 會被錯算為 0.10 元（普通股 50-100 元區間），而 ETF 正確 tick 應為 0.05 元。掛出 0.05 元倍數的 ETF 委託不會退單，但若程式進一步計算至 0.07、0.08 等非 0.05 整數倍，則退單。

三種原因的共同點：交易系統退單時通常回傳的是「委託失敗」或「委託價格不符規定」，不說明是哪個 tick 規則出了問題，屬靜默失敗型態。

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④ 切換邊界的完整名單

ETF 只有一個切換邊界（50 元），普通股有五個切換邊界（10 / 50 / 100 / 500 / 1,000 元）。

整合型系統若要統一判斷，需按證券類型分流：先判斷是普通股還是 ETF 類商品，再套用對應的 tick 查表邏輯。

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⑤ 正確取整的程式範例

以下為依 TWSE 第 62 條實作的 tick 查表函式，普通股版與 ETF 版分開：

// 普通股升降單位（TWSE 第 62 條 · 六級）
function getStockTickSize(price) {
  if (price < 10)   return 0.01;
  if (price < 50)   return 0.05;
  if (price < 100)  return 0.10;
  if (price < 500)  return 0.50;
  if (price < 1000) return 1.00;
  return 5.00;
}

// ETF / REITs / ETN 升降單位（TWSE 第 62 條 · 兩級）
function getEtfTickSize(price) {
  if (price < 50) return 0.01;
  return 0.05;
}

// 向下取整至合法 tick（掛漲停買入、計算漲停價）
function floorToTick(price, tick) {
  if (tick < 1) {
    // tick 小於 1：放大到整數空間，對「tick 個數」取整
    const inv = Math.round(1 / tick);        // 0.10 → 10、0.01 → 100
    const count = Math.floor(price * inv + 1e-9); // +1e-9 容忍浮點向下飄移
    return count / inv;
  }
  // tick ≥ 1（1.00 / 5.00）：直接以 tick 個數取整
  const count = Math.floor(price / tick + 1e-9);
  return count * tick;
}

// 向上取整至合法 tick（計算跌停價）
function ceilToTick(price, tick) {
  if (tick < 1) {
    const inv = Math.round(1 / tick);
    const count = Math.ceil(price * inv - 1e-9);
    return count / inv;
  }
  const count = Math.ceil(price / tick - 1e-9);
  return count * tick;
}

浮點誤差處理是必要步驟：49.80 * 1.1 在 JavaScript 原生浮點運算中會回傳帶尾差的值（如 54.78000000000001），直接 Math.floor 取整可能偏移一個 tick。做法是把價格放大到 tick 個數的整數空間（price * inv），加上微小容忍值 1e-9 抵銷向下飄移，再以 Math.floor 對「tick 個數」取整。注意 tick ≥ 1（1.00 / 5.00）時不可用 Math.round(1 / tick)——Math.round(1 / 5) 會得到 0 並造成除以零，因此 tick ≥ 1 須走 price / tick 分支。

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⑥ 跨邊界計算範例

範例一：普通股跨越 50 元邊界

某低價股前日收盤 48 元（tick = 0.05 元）。隔日漲停計算：

漲停（未取整）= 48.00 × 1.1 = 52.80
→ 52.80 落在 50-100 元區間，tick 切換為 0.10 元
→ 向下取整至 0.10 的整數倍 → 合法漲停 = 52.80 元
（52.80 恰好是 0.10 的整數倍，無需調整）

若基準價為 49.80 元：

漲停（未取整）= 49.80 × 1.1 = 54.78
→ 54.78 落在 50-100 元區間，tick = 0.10 元
→ 向下取整至 0.10 的整數倍 → 合法漲停 = 54.70 元
（54.78 → 54.70，偏差 0.08 元）

程式取整時應使用漲停後價格所在區間的 tick，而非計算基準所在區間。

範例二：ETF 跨越 50 元邊界

某 ETF 受益憑證市價 47.50 元（tick = 0.01 元）。若掛進 52.75 元：

52.75 落在 50 元以上 ETF 區間，tick = 0.05 元
52.75 不是 0.05 的整數倍（52.75 / 0.05 = 1055.0 → OK，52.75 合法）

若掛進 52.73 元：

52.73 / 0.05 = 1054.6 → 非整數倍 → 退單

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⑦ 自動掛價退單的防禦做法

台股自動化盤前預算與掛價工具，若需整合上市普通股與 ETF 的委託計算，可參考 floviq 盤前工具 的處理架構，該工具針對跨邊界的 tick 切換與浮點對齊設計了獨立驗證層。

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⑧ Edge case 已知

處置股（disposal stock）：在處置期間，鉅額交易的升降單位為 0.01 元（TWSE 另行規定）。普通股的六級 tick 僅適用於一般交易，不適用於全額交割股的特定申報情境。

盤後定價交易：依 TWSE 規定，盤後定價交易的升降單位與一般交易相同，不另設規則。但盤後以收盤價為唯一成交基準，實務上掛價不具選擇空間，tick 驗算主要在確認收盤價本身是否符合 tick（由 TWSE 計算，理論上已對齊）。

零股交易：升降單位與一般交易相同。但零股每 5 秒撮合，盤中市價可能與整張市場有價差，取 tick 時以零股委託當下市價為準。

鉅額逐筆交易（block trade）：申報買賣價格升降單位均為 0.01 元，無論股票價格區間。與一般交易的六級差異在設計上有明確切割，整合鉅額申報的工具需特別注意。

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⑨ See also

• 台股漲跌停 ±10% 計算規則 — 漲停 / 跌停價格的 ×1.1 / ×0.9 計算邏輯，tick 取整方向，以及六個升降單位級距的完整說明（本文的前置知識）
• TWSE MIS 預算好的漲跌停欄位 — MIS getStockInfo u/w 欄位直接提供預算完的漲停/跌停價，可省去自行計算 tick 取整的步驟；但無漲跌幅限制的特殊股票（新上市首 5 日、ETF 例外）該欄位的可信度需獨立驗証
• TWSE 交易制度 — 官方升降單位現況表（含股票、ETF、公司債等各類有價證券欄位）
• floviq 台股盤前自動化工具 — 整合 tick 驗算與委託價格對齊的實作工具參考

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※ 本文描述台股集中市場升降單位規則（TWSE 第 62 條）及 ETF 兩級制 tick 計算架構，不構成投資建議，投資請自行評估風險。

資料來源：TWSE 交易制度官方頁面（升降單位現況表 · live curl 2026-06-08）；TWSE 營業細則第 62 條